ARTÍCULO CIENTÍFICO

 

Una primera aproximación a los determinantes del espíritu capitalista en Bolivia

 

A first approach to the Determinants of the Capitalist Spirit in Bolivia

 

 

André Argandoña*, Ariel Ibáñez**, Martin Seoane***

 

 

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Resumen****

El presente trabajo considera a la tasa subjetiva de descuento (ρ) como proxy de la noción weberiana ‘espíritu capitalista’ y explora algunos de sus determinantes para el caso de una muestra representativa de estudiantes universitarios bolivianos. Se estiman modelos ANOVA para explicar ρ en función de la adscripción religiosa de los individuos y de su participación en actividades culturales populares tales como fiestas patronales, prestes y entradas folclóricas. Los resultados de las estimaciones muestran que los individuos que se identifican como protestantes y/o que no participan en las actividades culturales populares mencionadas tienen una ρ menor respecto alas personas que se identifican como católicas y/o participan en dichas actividades. Por tanto, concluimos que, en este caso, la religión y las prácticas culturales tienen un rol importante en la formación del ‘espíritu capitalista’ y destacamos la importancia de ρ para incorporarlos factores subjetivos en los modelos de crecimiento.

Palabras clave: Tasa subjetiva de descuento, espíritu capitalista, crecimiento económico.

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Abstract

The present paper considers the subjective discount rate (ρ) as proxy of the Weberian notion 'capitalist spirit' and explores some of its determinants in the case of a representative sample of Bolivian university students. ANOVA models are estimated to explain ρ in terms of the religious affiliation of individuals and their participation in popular cultural activities such as patron saint festivals, prestes and folk festivals. The results of the estimates show that individuals who identify themselves as Protestants and/or who do not participate in those popular cultural activities have a lower ρ respect to people who identify themselves as Catholic and/or participate in the cultural activities described. Therefore, we conclude that, in this case, religion and cultural practices have an important role in the formation of the 'capitalist spirit' and we emphasize the importance of ρ to incorporate subjective factors in growth models.

Key words: Subjective discount rate, capitalist spirit, economic growth.

Clasificación/Classification JEL: O10, O12.

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1. Introducción

El problema del desarrollo y crecimiento capitalista es analizado desde distintas perspectivas, y las privilegiadas siempre fueron la técnica y la tecnología. Posteriormente se introducen elementos como el capital humano y las instituciones. Sin embargo, la forma en cómo los individuos se relacionan con estas condiciones objetivas (pues no dependen directamente de su voluntad), desde su subjetividad, fue estudiado de manera parcial y poco sistemática.

No obstante, tal como lo había dicho tempranamente Rae, en 1834, el crecimiento antes de ser un problema netamente técnico o institucional implica una disyuntiva intertemporal en la que el individuo o la sociedad debe decidir entre alternativas cuyos costos y beneficios ocurren en diferentes periodos de tiempo y cuya decisión depende, por tanto, de la manera en cómo el individuo o la sociedad pondere el tiempo de espera para valorar cada una de las alternativas posibles (Rae ,1834). En este sentido, las preferencias intertemporales de los individuos podrían ser un factor adicional importante que explique las diferencias en el desempeño económico de los países en materia de crecimiento.

La referencia básica para el estudio de los factores subjetivos del crecimiento es el famoso trabajo de Weber (2007) sobre la ética protestante y su relación con el desarrollo capitalista europeo. En su obra muestra que el surgimiento del capitalismo moderno fue sustentado por lo que el autor denominó el espíritu capitalista, el cual estaba basado principalmente en la ética protestante.

A partir de este hito, la antropología y sociología económicas desarrollaron diversas teorías acerca de los factores subjetivos del crecimiento económico. Sin embargo, debido a su carácter estrictamente cualitativo, estos aportes nunca fueron internalizados en los modelos formales de los que se sirve la ciencia económica. Esto a pesar de que son conocidas las variables económicas de los modelos de crecimiento en los que se insertan los determinantes psicosociales que definen el comportamiento de los agentes (entre ellas destacamos la aversión al riesgo, la propensión a ahorrar y/o invertir, las preferencias intertemporales, etc.).

El presente trabajo pretende unificar estos dos aspectos analizando la relación que existe entre las preferencias intertemporales de los individuos -expresadas formalmente a través de la tasa subjetiva de descuento- y los factores culturales enunciados por las teorías antropológicas y sociológicas. De esta manera, para esta investigación tomamos como variable proxy del espíritu capitalista a la tasa subjetiva de descuento y analizamos algunos de sus determinantes para el caso boliviano.

Para ello tomamos como fuente los datos recolectados por el trabajo inédito de Argandoña y Seoane (2012) donde calculan la tasa subjetiva descuento a 1 mes, 1 año y 5 años de una muestra representativa de estudiantes universitarios de las universidades públicas del eje troncal de Bolivia, junto con información personal acerca de sus actividades religiosas, políticas y culturales. Con estos datos estimamos un modelo ANOVA en el que explicamos la tasa subjetiva de descuento como función de su adscripción religiosa y sus actividades culturales populares, tales como su participación en fiestas patronales, prestes y entradas folclóricas.

El trabajo está ordenado de la siguiente manera: en la siguiente sección presentamos el marco teórico, tanto desde el punto de vista de las teorías sociológicas y antropológicas acerca de los factores culturales del crecimiento, como el tratamiento formal dado por la ciencia económica a las preferencias intertemporales (que derivan, luego, en las tasas subjetivas de descuento). Posteriormente presentamos la metodología adoptada y los datos utilizados. En la tercera sección describimos y analizamos los principales resultados del modelo ANOVA en el que estimamos la tasa subjetiva descuento a 1 mes, 1 año y 5 años. En la cuarta sección se discuten los resultados y se dan a conocer las conclusiones a las que llegamos.

 

2. Consideraciones teóricas

Desde Adam Smith, la teoría económica se preocupó por explicar cuáles eran las razones por las que unos países tienen un mejor desempeño económico que otros. La mayoría de las explicaciones enfatizaron en la acumulación de capital físico como el principal determinante del crecimiento. Posteriormente, con las primeras modelizaciones sobre crecimiento económico, Solow (1957) develó la presencia de un factor adicional -llamado el "residuo de Solow", el cual daba cuenta de gran parte del crecimiento que se había registrado en las grandes economías del mundo.

A este factor adicional se le atribuyeron los más diversos motivos; desde el progreso técnico, pasando por la geografía, las instituciones, la cultura, hasta incluso la suerte (Acemoglu, 2008). En cada uno de estos motivos, la teoría económica ha realizado distintos aportes que ayudan a comprender en gran medida el problema del crecimiento. Sin embargo, la mayor parte de estas elaboraciones se concentran en los "factores objetivos", sociales o naturales, que se le presentan a los individuos en cada escenario particular y no tanto en el comportamiento mismo de los agentes económicos que, influenciados por la cultura, responden de diferente manera a los incentivos que su contexto les proporciona.

Si bien son conocidas las variables económicas de los modelos de crecimiento en los que se insertan los determinantes psicosociales que definen el comportamiento de los agentes (por ejemplo, la aversión al riesgo, la propensión a ahorrar e invertir y las preferencias intertemporales, etc.), éstas han recibido muy poca atención por parte de los economistas preocupados por el problema del crecimiento. Así, la mayoría de las elaboraciones teóricas y estudios empíricos sobre dichas variables se realizaron con mayor profundidad desde el campo de la sociología y antropología económicas. A continuación, hacemos una breve revisión sobre los estudios más importantes, tanto a nivel teórico como empírico, sobre los factores psicosociales del crecimiento.

2.1. Consideraciones antropológicas y sociológicas

La antropología y sociología económicas han realizado numerosos aportes sobre la relación que se establece entre la cultura y las decisiones económicas de los agentes. Entre ellos destacamos los trabajos de Weber (2007), Bataille (2007) y Echeverría (2011); y en el caso específicamente boliviano, los trabajos de Zavaleta (1986), Córdova (1992), Frías (2002),Estermann(2009) y Tassi et al. (2013).

El interés general de estos autores es dar una explicación de los factores que influyen en el comportamiento para que los individuos sean más o menos propensos al emprendimiento económico.

La tesis de Weber muestra que el capitalismo moderno¹ estuvo sustentado por un ethos² particular inducido por la religión, el ethos protestante, contrapuesto a un ethos tradicionalista³. En un breve y esquemático resumen de esta tesis, podemos establecerlas siguientes diferencias principales entre estos ethos_:

• En primer lugar, se tiene que al ethos protestante, a diferencia del tradicionalista, le interesa particularmente dominar de manera minuciosa la conducta individual de los agentes; mientras que el ethos tradicionalista mantiene una relación bastante formal y laxa sobre la conducta individual de las personas.

• En segundo lugar, el ethos protestante promueve el trabajo y la ganancia como un fin en sí mismo, puesto que este es el único medio económico para glorificar a Dios; mientras que el ethos tradicionalista promueve una actitud conformista y despreocupada sobre el trabajo y la ganancia.

• En tercer lugar, para el ethos protestante es condenable cualquier disfrute ostentoso y sensualista de la riqueza, pues ésta tiene como único fin la propia honra y la de Dios. Por otra parte, el ethos tradicionalista es permisivo con el disfrute ostentoso y sensualista de la riqueza, fomentando a la vez el descanso por encima de la consecución de aquella.

Por estas razones, el ethos protestante constituye para Weber el fundamento de comportamiento individual que explica el surgimiento del capitalismo. Ahora bien, esta tesis fue criticada por numerosos autores. Por ejemplo, Schumpeter (2006) critica la tesis de Weber poniendo como contraejemplo el desarrollo capitalista del norte italiano, siendo ésta una región fuertemente católica. Por otra parte, recientemente Greif, Tabellin y Guido (2017) mostraron que, a diferencia del ethos protestante altamente individualista de Europa, el crecimiento económico de China estuvo fuertemente relacionado por la lógica grupal y de cooperación que caracteriza a muchas de sus instituciones ancestrales o premodernas.

En este sentido, Bataille (2007) resulta particularmente interesante debido a que, a diferencia de Weber, propone una teoría general para explicar el desempeño económico de las sociedades a partir de la cultura (sin considerar a ninguna en específico) que determina el comportamiento económico de sus individuos respecto al uso del excedente o, como lo llama él, "la parte maldita". El cómo disponer de este excedente para Bataille determinará dos tipos generales de sociedades, que tendrán concepciones diferentes sobre su actividad económica. Las sociedades del gasto, que hacen un gasto sin contrapartida del excedente; y las sociedades de acumulación, que hacen un gasto productivo de su excedente.

Para la utilización de su excedente, cada tipo de sociedad configurará una regulación característica a su propia actividad económica. Por ejemplo, en base a juicios morales, la sociedad de gasto glorificará el gasto improductivo a través de un mecanismo social (las fiestas, los ritos, etc.) que promoverá el gasto sobre la adquisición. En cambio, la sociedad de acumulación tendrá como valor principal la acumulación productiva, incentivando el ahorro y la frugalidad a través de mecanismos regulatorios como la moral o la ideología.

Por ejemplo, respecto al trabajo, las sociedades del gasto lo considerarán con animadversión, por lo que éste no tendrá un valor en sí, puesto que su actividad no interesa más que en su resultado inmediato; mientras que en el otro tipo de sociedad se obliga al trabajo, ya que su actividad interesa como cualidad moral, otorgando al trabajo un valor en sí mismo. Un aporte adicional de este autor -y de particular interés para el presente trabajo- es la concepción sobre el tiempo que tendrán estas sociedades, como consecuencia lógica de lo precedente. En el caso de las sociedades del gasto, se actúa sobre el presente, en tanto que las sociedades de acumulación actuaran en función del futuro:

"[Para las sociedades de acumulación] la verdad del instante presente no importa más; lo que importa es el resultado ulterior de las operaciones... (p.73) donde "... el sujeto abandona su propio ámbito y se subordina a los objetos del orden real ni bien se preocupa por el tiempo por venir..." (p.75). [En cambio, en las sociedades del gasto] "Si no me preocupo más por lo que será' sino por 'lo que es', ¿qué motivo tengo para conservar algo? Puedo hacer ahora, desordenadamente, de la totalidad de los bienes que dispongo un consumo inmediato. Este consumo inútil es lo que me agrada, ni bien ha desaparecido la preocupación por el mañana..." (pp. 75-76).

Para el caso particular de nuestra región, Echeverría (2011) analiza las sociedades latinoamericanas respecto a la interiorización del ideal de la modernidad vinculado al ethos protestante⁴ y que, en términos culturales, es entendida como la desmitificación de toda actividad y sobre todo de la actividad económica.

Echeverría parte del hecho de que el ethos protestante, característico del capitalismo moderno, en Latinoamérica no se ha desarrollado históricamente sobre una tabula rasa, sino que en esta sociedad se encuentran distintos tipos de ethos. El que destaca entre los existentes es el denominado ethos barroco, propio de la imbricación cultural de la herencia colonial y la cultura de los sectores populares e indígenas en Latinoamérica.

El término "barroco" quiere denotar la ambigüedad de estas sociedades respecto a la acumulación capitalista, pues, como en el arte barroco la excesiva ornamentación hace de lo secundario también algo primario, así estas sociedades tratan de manifestar en determinadas prácticas sociales (como la fiesta, el preste, el juego, etc.) los valores de uso como lo primordial, pese a que estas sociedades están volcadas ala acumulación del capital. Son estas prácticas las que permiten una salida -a pesar de ser solo subjetiva- de la lógica capitalista, que devuelve el carácter cualitativo de la actividad social y económica.

En ese sentido, Echeverría considera que el ethos barroco genera actividades sociales que tienen la finalidad de generar una ruptura con la incesante acumulación de capital mediante el gasto improductivo a través del consumo conspicuo, derrochador e, incluso, destructor de la riqueza acumulada; de forma que se restablezca el "sentido del mundo de la vida" (del valor de uso, del disfrute, de la fiesta) por un pequeño instante dentro de la dinámica capitalista, aunque importante, según este autor, pues eso les motiva a proseguir con la incesante actividad económica lucrativa, caracterizada por duras privaciones de los agentes involucrados y, en muchos casos, sujetas a condiciones de sobreexplotación.

Así, en cuanto a las teorías revisadas, se pueden extraer en términos generales dos tipos de paradigmas que pueden representar el comportamiento de los diferentes agentes económicos, a saber: un comportamiento económico basado en el paradigma del consumo presente y el disfrute de la riqueza, equiparable a los conceptos de ethos barroco, tradicionalista o sociedad de gasto; y un comportamiento basado en la acumulación de capital mediante el consumo productivo (i.e. la inversión), mermando o posponiendo con ello el disfrute de la riqueza; este comportamiento puede conceptualizarse a través del ethos protestante, sociedad de acumulación o ethos moderno.

Finalmente, mencionaremos algunos estudios etnológicos y sociológicos referidos a la problemática de nuestra investigación para el caso boliviano.

Enfocado en el ámbito urbano e informal del sector comercial en La Paz y El Alto, Tassi et al. (2013) muestran que las actividades sociales populares no deben ser consideradas como actividades sin contrapartida, ya que son la base sobre la cual se fundan y mantienen las instituciones que regulan y protegen la actividad económica informal y, por tanto, determinan el desarrollo de la actividad económica de los individuos. Así, en la perspectiva de Tassi et al. (2013), el gasto realizado en actividades culturales populares se convierte en inversión cuando tiene el propósito de sostener y fortalecer las instituciones creadas en el sector informal de la economía.

Por otro lado, estudios como los de Córdova (1992) y Frías (2002), realizados en comunidades indígenas intentan determinar las consecuencias económicas y sociales de la conversión religiosa de una porción de estas comunidades de la religión católica-tradicionalista dominante a religiones de tipo protestante. En dichos estudios se muestra que los conversos a este último tipo de confesión religiosa se adecuaron mejor a emprendimientos económicos desarrollados por organizaciones no gubernamentales, permitiendo a estos sectores consolidarse cada vez más como un poder económico dentro de sus respectivas comunidades.

A partir de estos últimos estudios se hace patente la posibilidad de que para el caso boliviano sea posible adoptar la diferenciación teórica sobre las tipologías de conductas económicas descritas en este apartado y que en corto llamaremos ethos protestante-moderno y ethos barroco-tradicional.

2.2. Consideraciones económicas: las preferencias intertemporales

El aporte teórico más importante dentro del campo de la economía fue sin duda el realizado por el poco conocido economista escocés John Rae (1834), quien no sólo introduce por primera vez el problema de las decisiones intertemporales en el análisis del crecimiento económico, sino que, además, analiza detenidamente los motivos psicosociales que subyacen en dichas decisiones.

Este autor reconoce, junto con Adam Smith, que el crecimiento de una sociedad depende en gran medida de la acumulación de capital. Sin embargo, Rae sostiene que para hacer esto posible es necesario además que exista en las sociedades un "deseo efectivo de acumulación", pues la acumulación de capital implica un sacrificio de los bienes presentes en pos de mejorar la capacidad productiva de la economía y producir más bienes en el futuro. En ese sentido, Rae juzgaba que sólo habría acumulación de capital si se consideraba que, por el consecuente aumento de la producción de bienes de consumo en el futuro, valdría la pena sacrificar la producción de los bienes en el presente; pues en caso contrario, no se acumularía.

En estas condiciones, una sociedad acumularía más capital y de manera más rápida mientras más intensa y prolongada sea esta inclinación de sus miembros a sacrificar los bienes de consumo presentes para adquirir una mayor cantidad de ellos en el futuro. A esta inclinación Rae la llama "el deseo efectivo de acumulación" (p. 119). Este deseo efectivo de acumulación depende, según Rae, de cuatro factores:

• La incertidumbre o la disminución de la capacidad para disfrutar los bienes futuros.

• La mayor excitación que provoca la perspectiva del goce de un bien presente que la de un goce futuro.

• La perspectiva de tener un legado.

• Una valoración significativa de las necesidades futuras.

Los primeros dos factores visiblemente atenúan el deseo efectivo de acumulación y los últimos dos lo acentúan. Además, "Rae menciona que tales factores forman hábitos en las personas que, si bien a un principio se basan en motivos individuales y conscientes; posteriormente son estos hábitos los que regulan la conducta ulterior y dominan el modo de pensar y obrar de toda una sociedad, generando notables diferencias de acumulación entre los distintos pueblos" (Argandoña y Seoane, 2012:15).

Posteriormente, la llamada escuela austriaca retoma la tradición iniciada por Rae acerca del análisis de los determinantes subjetivos del crecimiento, a partir de Bohm-Bawerk (1986). En dicha obra, Bohm-Bawerk innova el tratamiento del problema considerando el comportamiento individual respecto al crecimiento en términos de una disyuntiva económica de asignación de recursos entre diferentes periodos de tiempo.

Años más tarde, Fisher (1930) analiza el planteamiento del austriaco en términos gráficos, a través de un diagrama de curvas de indiferencia entre el consumo de un mismo bien, pero para dos periodos temporales distintos. Finalmente, Samuelson (1937) propone el Modelo de utilidad descontada, en el cual introduce la tasa de descuento para expresar las preferencias intertemporales delos agentes en un solo parámetro matemático. A partir de esta formalización, la tasa subjetiva de descuento se ha constituido en la variable matemática de la que la ciencia económica se ha servido tradicionalmente para representar las preferencias intertemporales delos individuos. A continuación, analizamos las propiedades de dicha variable.

2.3. La tasa subjetiva de descuento

La tasa subjetiva de descuento (ρ) es una variable cuantitativa que se utiliza para representar y cuantificar las preferencias intertemporales de los individuos, revelada por su valoración del futuro en términos del presente.

La naturaleza psicológica de esta variable nos expresa indirectamente cuáles pueden ser los fundamentos de determinados hábitos y costumbres, que se traducen en el individuo en decisiones intertemporales: "La virtud de esta variable es que permite expresar los diversos motivos 'psicosociales' de las preferencias intertemporales, en un solo parámetro matemático" (Argandoña y Seoane, 2012). El cálculo de esta variable requiere de datos revelados por parte del sujeto de estudio; éstos pueden ser proporcionados por diversos métodos⁵. A continuación presentamos la interpretación de los valores que puede tomar ρ:

• Si 0, se dice que la persona es paciente, pues no descontaría el valor de consumir los bienes del futuro en términos del presente, considerando equivalente consumir ahora un bien o postergar su consumo hasta algún momento del futuro.

• Si 1 (o incluso ), se dice que la persona es impaciente, pues los bienes del presente son descontados de manera significativa; haciendo que, en términos del presente, valga menos su consumo futuro que el inmediato.

Por estas razones es que a este factor de descuento también se lo conoce en la literatura económica como el "factor de impaciencia".

Por otra parte, la tasa subjetiva de descuento es útil para introducir las preferencias intertemporales de los agentes en los distintos modelos intertemporales, tales como en el análisis de costo-beneficio de una inversión o, en su aplicación más extensa, en las posibilidades de crecimiento de una sociedad a partir del modelo de Ramsey, Cass y Koopmans.

Debido al interés que tiene esta última aplicación para la presente investigación, nos detendremos un momento en su explicación para apreciar con mayor claridad la importancia y el alcance que tiene la tasa subjetiva de descuento para explicar las diferencias en el nivel de crecimiento de los países. Para ello, presentamos la llamada ecuación de Euler (o regla de Keynes-Ramsey) del modelo que resume la condición de equilibrio de un crecimiento óptimo. Ésta puede expresarse de la siguiente manera⁶:

Donde es la tasa de variación del consumo en el tiempo, es la productividad marginal del capital por trabajador y δ es la depreciación del capital.

De esta forma, la condición de Euler expresa que la tasa de variación será positiva siempre y cuando la productividad marginal neta del capital (descontando la depreciación) por trabajador sea superior a la tasa subjetiva de descuento; y viceversa. Así, a mayor tasa subjetiva de descuento (y menor productividad marginal del capital por trabajador) hay menos posibilidad para que una economía crezca.

En ese sentido, los modelos de crecimiento que toman como endógeno los niveles de ahorro y, por tanto, de consumo intertemporal -a diferencia de los modelos que toman el nivel de ahorro como exógeno, tales como el caso del modelo de Solow, la tasa subjetiva de descuento constituye una variable importante para determinar el crecimiento de una nación, con la ventaja de que con ello se considera no solo a los factores técnicos, sino también a los factores subjetivos necesarios para que una economía pueda crecer.

2.4. Discusiones preliminares

En base a las consideraciones teóricas analizadas anteriormente, la orientación teórica del presente trabajo se basa en las siguientes hipótesis, tanto conceptuales como de nomenclatura:

Se clasifican de manera general dos tipos de conductas económicas: ethos protestante-moderno y ethos barroco-tradicional. Cada una se relaciona con un tipo de confesión religiosa y con la participación o no en actividades culturales populares. La primera conducta se la identifica con las religiones protestantes o, más en general, con un estilo de vida de carácter individualista, contrario a las economías de redistribución y prestigio; mientras que la segunda se la identifica con el sincretismo religioso ocurrido entre la fe católica y las formas religiosas precoloniales o, más en general, con un estilo de vida individual no desarraigado de la comunidad a la que pertenece y, por tanto, en concordancia con las economías de redistribución y prestigio que hay en ellas.

Por otra parte, cada conducta económica implica una valoración del tiempo distinta, que se refleja en las decisiones económicas intertemporales que toman los individuos y que se expresan en sus tasas subjetivas de descuento. En este sentido, postulamos que los individuos vinculados a un ethos protestante-moderno tendrán tasas subjetivas de descuento menores respecto a las personas vinculadas a un ethos barroco-tradicional.

Por tanto, nuestra pregunta de investigación es: ¿Qué relación tienen el ethos protestante y el ethos barroco sobre la tasa subjetiva de descuento? Luego, nuestra hipótesis es: el ethos protestante determina una tasa subjetiva de descuento menor en relación al ethos barroco y, por tanto, promueve más que este último el desarrollo capitalista.

 

3. Metodología

La metodología utilizada para la validación de nuestra hipótesis tiene como fuente el trabajo inédito de Argandoña y Seoane (2012)⁷. En este trabajo, los autores recolectaron datos con el objetivo de cuantificar las tasas subjetivas de descuento, en una muestra de estudiantes universitarios de las universidades públicas del eje troncal de Bolivia: La Paz, Cochabamba y Santa Cruz. Dicha muestra se compone de la siguiente manera:

Las encuestas se realizaron entre agosto y septiembre de 2012. La edad promedio de los encuestados osciló alrededor de 21.77 años, de los cuales el 45.65% fueron hombres y el 54.35% fueron mujeres. A cada estudiante se le realizó dos encuestas: una cualitativa y otra cuantitativa⁸. La encuesta cualitativa tuvo como objetivo recolectar diversos aspectos socioculturales de los observados. En este cuestionario se preguntó, por ejemplo, la religión, las prácticas culturales, la identificación étnica, entre otros.

El cuestionario cuantitativo se enfocó a la estimación de las tasas subjetivas de descuento mediante el método multiple staircase⁹. Este método consiste en generar preguntas de elección intertemporal, a través de un programa digital, en una secuencia dinámica que considera las elecciones anteriores, hasta encontrar el punto de indiferencia que permite estimar la tasa subjetiva de descuento utilizando una función hiperbólica¹⁰.

El programa comienza pidiendo al encuestado que elija, entre 7 opciones de rangos de ingreso, cuál es el rango al que pertenece el ingreso personal que recibe mensualmente y, posteriormente, se le plantea el siguiente escenario hipotético:

"Imagine que su gobierno local tiene la intención de pagar una cantidad determinada de dinero a cada persona con los recursos que tiene. Pero también está considerando invertir estos recursos en una entidad financiera para incrementarlos y así dar a cada persona una cantidad mayor, pero en el futuro. Suponiendo que le hagan las siguientes propuestas de entregarle una cantidad de dinero hoy o un monto mayor, pero en el futuro, elija la opción que usted prefiera para cada una de las siguientes propuestas".

Y en seguida se inicia una secuencia de propuestas del siguiente tipo:

Donde X es un monto de dinero proporcional al promedio del rango que el individuo eligió al comienzo del cuestionario y d es un número que va aumentando o disminuyendo de acuerdo con las respuestas anteriores del individuo 11. Dado que el monto de dinero propuesto en el cuestionario es una función del ingreso del encuestado, Argandoña y Seoane muestran que el ingreso de los encuestados bajo este método resulta en una variable estadísticamente insignificante para explicar las tasas subjetivas de descuento, lo que por otra parte tiene sentido con la teoría económica que establece que las preferencias son independientes de las dotaciones.

El cuestionario se realiza para tres periodos de tiempo distintos: 1 mes, 1 año y 5 años, lo que permite obtener tres tasas subjetivas de descuento del encuestado correspondientes a dichos periodos de tiempo.

Un problema metodológico enfatizado por Frederick et al. (2002) para captar las tasas subjetivas de descuento de los individuos a partir de encuestas de este tipo, reside en la dificultad de aislar en la captura de datos sus preferencias intertemporales de otros factores relacionados con el tiempo, pero lógicamente distintos a otras como la incertidumbre o las expectativas inflacionarias.

Por ejemplo, un individuo puede responder que "prefiere" Bs. 500 hoy a Bs. 1000 en un año, no porque en verdad lo prefiera, sino porque desconfía que ese monto le sea en verdad entregado dentro de un año, o porque cree que ese monto valdrá menos en términos reales. De igual forma, un individuo puede responder que "prefiere" Bs. 500 hoy a Bs. 1000 en un año no porque en verdad lo prefiera, sino porque calcula que, mediante alguna operación de arbitraje (como invertir los 500 en el sector financiero), puede generarle un rendimiento mayor a 1000. Así, en todos estos casos, su respuesta al cuestionario no captaría sus preferencias intertemporales puras sino una combinación de diversos factores.

Por este motivo, el cuestionario incluyó una sección final donde los encuestados explican las razones en las que se basaron para responderlo. Esta sección permite identificar la posible influencia o no de factores ajenos a las preferencias intertemporales puras en la estimación de las tasas subjetivas de descuento y, en consecuencia, excluir aquellas respuestas que tomaron en cuenta de manera explícita estos factores, como ser:

• El arbitraje: cuando las elecciones delas personas están determinadas por la consideración de realizar operaciones de arbitraje en el sistema financiero.

• La incertidumbre: cuando las elecciones de las personas están determinadas por la incertidumbre de que la recompensa en el futuro será efectivamente entregada.

• Las expectativas inflacionarias: cuando las elecciones de las personas están determinadas por la expectativa de devaluación de la moneda.

Este criterio depuró de la muestra a 55 observaciones, lo que dejó un saldo de 1764 observaciones para el análisis de las tasas subjetivas de descuento.

Así, utilizando esta base depurada de datos de Argandoña y Seoane (2012), se estimarán modelos de análisis de varianza (ANOVA), donde la variable dependiente es la tasa subjetiva de descuento (ρ) que será explicada exclusivamente por variables dicotómicas o cualitativas, como la adscripción religiosa de los individuos y su participación en actividades culturales tales como fiestas patronales, prestes y entradas folklóricas; para ρ de un mes, un año, y cinco años. Consideramos a la tasa subjetiva de descuento como variable proxy de la noción weberiana de espíritu capitalista y la regresión tiene el objetivo de mostrar cuál es la relación que hay entre el espíritu capitalista en Bolivia y los factores religiosos y culturales.

A continuación, explicaremos cómo procedimos para construir cada una de las variables a partir de los datos recolectados en las encuestas.

•  Tasas subjetivas de descuento (ρ)

La construcción de esta variable se explica en detalle y se ilustra con un ejemplo numérico en el Anexo 3 de este documento. Como se acaba de mencionar, la encuesta cuantitativa recolecta las tasas subjetivas de descuento correspondientes a tres periodos de tiempo distintos: a 1 mes (ρ_mes), a 1 año (ρ_año) y a 5 años (ρ_5años). Por otra parte, estas tasas son continuas y mayores de 0.

• La adscripción religiosa (rel)

Esta variable cualitativa tiene tres opciones: 1, católico; 2, protestante; y 3, otros o ninguno. Para construirla se utilizaron las preguntas 1.1. y 1.2. del cuestionario cualitativo referidas a la religión, y se construyeron las siguientes categorías:

• Actividades culturales populares (pop)

Esta variable cualitativa también se compone de tres opciones: 1, muy popular; 2, popular; y 3, no popular. Para su construcción se utilizó la sección 3 del cuestionario cualitativo, referida a las prácticas culturales tales como fiestas patronales, entradas folklóricas y prestes, con lo cual se construyeron las siguientes categorías:

 

4. Resultados

Las tasas subjetivas de descuento para los encuestados son las siguientes:

El Cuadro 4 muestra que, a medida que el tiempo se incrementa, las tasas subjetivas de descuento promedio de los agentes también se incrementan. En nuestro análisis, los resultados sugieren que la impaciencia de los individuos crece a medida que se expande su horizonte intertemporal para la toma de decisiones en el presente. Esto muestra coherencia con la teoría, ya que ésta indica que, a consideración de periodos largos, las tasas de descuento tienden a converger a uno. Por otro lado, el error estándar sugiere que la dispersión de ρ es mínima, menor al 1%.

En el Cuadro 5 se observa el comportamiento de ρ por el tipo de adscripción religiosa de los individuos. Esta tabla nos muestra que en general los católicos son más impacientes que los protestantes, en los tres tipos de horizonte temporal. De esta forma, para los católicos los bienes del presente son descontados de manera significativa, haciendo que su consumo futuro sea menos valioso. Además, los católicos muestran una tendencia peculiar de disminuir su nivel de impaciencia a intervalos de tiempo mayores. Según Argandoña y Seoane (2012), este fenómeno se explica por una doble ilusión que "sufren" los encuestados, a saber: "Una sobre-estimación monetaria y una sub-estimación temporal, donde los encuestados se dejan llevar por los montos grandes y significativos, pero sin considerar el mayor tiempo de espera que implican dichos montos y que, en términos de tasas anuales, significan tasas menores" (p. 21).

Por otro lado, en el Cuadro 6 se muestran las tasas subjetivas de descuento por el desarrollo de actividades culturales populares. Ahí se puede ver que las personas que participan muy activamente de las actividades culturales populares -como el preste y las entradas folklóricas-son más impacientes que aquellas personas que no participan de las mismas. Esto tiene relación con la tesis de la antropología económica anteriormente revisada -sobre todo Echeverría (2011)¹²— respecto a las sociedades tradicionales que muestran un ethos barroco, basadas en economías redistributivas y de prestigio.

Por otra parte, como muestran los Cuadros 5 y 6, parece existir una estrecha relación entre las preferencias religiosas y el ejercicio de actividades culturales. Observemos más detenidamente este hecho con el siguiente cuadro.

En efecto, el Cuadro 7 muestra que la mayoría de los practicantes católicos participan de actividades muy populares y populares; esto es una manifestación del ethos barroco. A su vez, una mayoría de los practicantes protestantes no participan de las actividades populares. Este hecho es atribuible a la prohibición más o menos explícita que hacen las religiones de tipo protestante a la participación de sus adeptos en estas prácticas, debido al antagonismo de éstas con sus valores éticos. Finalmente, el segmento poblacional de "Otros o ninguno", que aglutina a gran parte de la muestra, tiende a una clasificación media de popular.

4.1. Estimación de Modelos ANOVA

A partir de la descripción y el análisis de nuestras variables realizados más arriba, pasaremos a estimar modelos ANOVA para estimar la tasa subjetiva de descuento a 1 mes, 1 año y 5 años. Un modelo ANOVA permite la regresión de una variable cuantitativa con otras cualitativas. A partir de una categoría de referencia, permite analizar la varianza de la variable dependiente cuantitativa en función a la cualidad estudiada (Gujarati, 2004).

Para nuestras estimaciones, y en relación con nuestro análisis estadístico, la categoría de referencia es: "Un individuo con otra o ninguna religión y que no participa de las actividades populares culturales".

Nuestro modelo a estimar es:

Donde t= [1/12,1,5] años e i = [1,2,..., 1764]. A su vez, cat y prot son las dicotómicas [1, 0] de las dos primeras categorías de la variable religión, mpop y pop son las dicotómicas de las dos primeras categorías de la variable cultural, y μ es nuestro error aleatorio. En esta sección presentamos los principales resultados de las tres estimaciones realizadas y en el Anexo 5 presentamos las tablas de varianzas de cada modelo.

• Modelo ANOVA para la estimación de ρ con horizonte intertemporal de un mes:

El Cuadro 8 muestra que la tasa subjetiva de descuento de "Un individuo no cristiano o no religioso y no popular" es de 0.45. En relación a dicha categoría de referencia, los resultados muestran que los católicos son 35% (0.15) más impacientes y los protestantes 33% (0.15) más pacientes. A su vez, los individuos "muy populares" o que participan activamente de las actividades culturales populares son 77% (0.35) más impacientes y los individuos "populares" o que participan ocasionalmente en dichas actividades populares son 42% (0.19) más impacientes, respecto a la categoría de referencia. Por otro lado, el estadístico t muestra que nuestras variables son estadísticamente significativas para explicar la ρ_mes, y cuentan con bajos niveles de dispersión.

• Modelo ANOVA para la estimación de ρ con horizonte intertemporal de un año:

El Cuadro 9 muestra que la tasa subjetiva de descuento de nuestro individuo de referencia es de 0.55. Para ρ_año, un católico es 19% (0.11) más impaciente y un protestante es 29% (0.16) menos impaciente que un "Individuo no cristiano y no popular". A su vez, los individuos "muy populares" son 48% (0.27) más impacientes y los "individuos populares" son 29% (0.16) más impacientes que nuestro individuo de referencia. Nótese que, a medida que disminuye la intensidad de las prácticas culturales de redistribución y prestigio, la tasa subjetiva de descuento tiende a decrecer. De igual forma, el estadístico t muestra que nuestras variables son estadísticamente significativas para explicar la ρ_año, y cuentan con bajos niveles de dispersión.

• Modelo ANOVA para la estimación de ρ con horizonte intertemporal de cinco años:

El Cuadro 10 muestra que nuestro individuo de referencia tiene una tasa subjetiva de descuento que asciende a 0.64 para un quinquenio. Para ρ_5año, los católicos son 9% (0.6) más impacientes y los protestantes 16% (0.10) más pacientes. La intensidad de la participación de las personas en las actividades culturales populares es directamente proporcional a una p_5año más alta; los muy populares son 1.82 veces más impacientes que los populares. Nuevamente, el estadístico t muestra que nuestras variables son estadísticamente significativas para explicar la ρ_5año, y cuentan con bajos niveles de dispersión.

Por tanto, los resultados de nuestros modelos ANOVA muestran que los individuos vinculados a un ethos protestante-moderno tienen tasas subjetivas de descuento menores respecto a las personas integradas a un ethos barroco-tradicional.

 

5. Discusiones finales

Considerando a la tasa subjetiva de descuento como variable proxy de la noción weberiana de ‘espíritu capitalista’, nuestras estimaciones de modelos ANOVA nos permiten concluir afirmando las tesis de Weber y Bataille para el caso de estudio que hemos considerado, a saber: los estudiantes de las universidades públicas del eje troncal del país que son católicos y/o que participan en actividades culturales populares, descuentan el valor monetario futuro en mayor medida que los estudiantes protestantes y/o que no participan de dichas actividades. Por tanto, se puede concluir -siguiendo a Rae- que los primeros tienen una menor inclinación subjetiva hacia la acumulación que los segundos estudiantes.

Esto significa que los estudiantes protestantes valoran en mayor medida el consumo futuro de los bienes, por lo que pueden ser más propensos a ahorrar e invertir en el presente para mejorar su capacidad productiva en el futuro. En cambio, para los católicos, el consumo futuro es despreciado de manera significativa, haciendo que, en términos del presente, valga mucho menos su consumo futuro que el inmediato, por lo que pueden ser más propensos al gasto improductivo -el disfrute o derroche- de su riqueza.

Si bien nuestro espacio muestral limitado no nos permite hacer ninguna inferencia a nivel nacional, permite hacer una hipótesis interesante para la investigación futura: si la mayor parte de nuestra sociedad se identifica con un ethos barroco (y que se expresa socialmente a través de las entradas folklóricas, prestes y ritos de paso característicos de ella) y si a este ethos le corresponde tasas subjetivas de descuento muy altas, entonces, este ethos puede ser un factor subjetivo importante que explique en parte el pobre desempeño económico característico de la sociedad boliviana en materia de crecimiento.

Por otra parte, este trabajo debe ser visto solamente como una primera aproximación a los determinantes del ‘espíritu capitalista’ en Bolivia en varios sentidos. En primer lugar, porque tomamos ala tasa subjetiva de descuento como variable proxy de esta noción weberiana, siendo esta noción mucho más amplia que las preferencias intertemporales. En segundo lugar, por las variables socioculturales consideradas en este estudio como sus principales determinantes -i.e., la religión y las actividades culturales populares- dejando de lado otras variables que pueden ser igualmente importantes, tales como la identificación y autoidentificación étnica, la región, la edad, etc. Y, en tercer lugar, por el carácter limitado de nuestro espacio muestral, el cual debe considerarse como un espacio piloto para la generación de datos y su análisis. Como es evidente, la sociedad boliviana se compone de muchos otros sectores además de los estudiantes universitarios.

En este sentido, a partir de la inferencia realizada a esta muestra, sugerimos que se profundice este estudio hacia más sectores de la población y considerando más variables socioculturales, de forma de comprender integralmente los determinantes del espíritu capitalista para el desarrollo económico en Bolivia.

 

Notas

* Maestro en ciencias económicas y actualmente estudiante del doctorado en ciencias económicas de la Universidad Autónoma Metropolitana. Contacto: haaz.eco@gmail.com

** Maestro en desarrollo económico y actualmente estudiante del doctorado en ciencias económicas en la Universidad Autónoma Metropolitana. Contacto: ariel.eco44@gmail.com

*** Maestro en ciencias económicas y actualmente estudiante del doctorado en ciencias económicas de la Universidad Autónoma Metropolitana. Contacto: tinchoseoane@yahoo.es

*** Agradecemos los valiosos comentarios de un lector anónimo. Una versión preliminar de la presente investigación fue presentada en el Sexto Encuentro de Economistas de Bolivia organizado por el Banco Central de Bolivia.

1 El capitalismo moderno hace referencia al capitalismo dinámico, como el europeo y estadounidense, en contraposición a otros tipos de capitalismo estacionarios.

2 La palabra griega ethos tiene un significado primitivo de hábito y costumbre.

3 El ethos tradicionalista no es atribuido por Weber de manera particular a una religión, sin embargo, la representación clásica para él es el catolicismo.

4 Echeverría no utiliza este término, él prefiere el termino ethos real; no obstante, éste es entendido conceptualmente de manera idéntica al ethos protestante (pues, además, se inspira en Weber), por lo que nos parece licito utilizar ambos términos como sinónimos.

5 Para la especificación dela metodología utilizada en la presente investigación, el lector debe remitirse al anexo 3 del documento; y para una exhaustiva revisión de los métodos y sus virtudes, al trabajo de Hardisty et al. (2011).

6 Para una explicación extensa y clara del modelo de Ramsey, Cass y Koopmans, aconsejamos al lector revisar la sistematización realizada por Raffo y Zuluaga (2008).

7 Agradecemos a la Fundación ARU por facilitar el acceso al mencionado trabajo de investigación y a su respectiva base de datos.

8 Las encuestas pueden verse en los Anexos 1 y 2.

9 Para una discusión de este y otros métodos véase a Hardisty et al. (2011).

10 En el Anexo 3 se explica detalladamente el método de estimación y se ilustra con un ejemplo numérico.

11 Nuevamente nos remitimos al Anexo 3 para mayor detalle.

12 Ver el apartado 1.1 del presente trabajo.

 

Fecha de recepción: 28 de julio de 2018

Fecha de aceptación: 27 de septiembre de 2018

Manejado por la A.B.C.E./IISEC

 

Referencias

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13. Hardisty, D., K. Thompson, D. Krantz y E. Weber. 2013. How to mesure discount rates? An experimental comparison of three methods. SSRN Working Paper Series.

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22. Zavaleta, R. 1986. Lo nacional-popular en Bolivia. México: Siglo XXI.        [ Links ]

 

Anexos

Anexo 1

Encuesta cualitativa

Anexo 2

Encuesta cuantitativa

Anexo 3

Cálculo de la tasa subjetiva de descuento por el método multiple staircase

El procedimiento para calcular la tasa subjetiva de descuento es el siguiente:

1ro. Se pide a los participantes brindar algunos datos y elegir dentro de un rango de diferentes montos de dinero cuál de ellos se aproximaba más a su ingreso personal mensual.

2do. Se pone a consideración del participante la siguiente situación:

Imagine que su gobierno local tiene la intención de pagar una cantidad determinada de dinero a cada persona con los recursos que tiene. Pero también está considerando invertir estos recursos en una entidad financiera, para incrementarlos y así dar a cada persona una cantidad mayor, pero en el futuro.

Suponiendo que le hagan las siguientes propuestas para entregarle una cantidad de dinero hoy o un monto mayor pero en un mes, elija la opción que usted preferiría para cada una de las propuestas.

3ro. De acuerdo al monto escogido, se asigna un valor que coincida con su ingreso mensual aproximado; por ejemplo, si se escoge un rango de Bs. 250 y Bs. 550, se propone el monto promedio como el inicial de la pregunta, es decir, de Bs. 400.

La pregunta es la siguiente: ¿usted prefiere recibir Bs. 400 hoy o recibir 420 en un mes? Dependiendo de la respuesta, se asigna otra pregunta.

4to. En el caso de preferir recibir hoy el monto de Bs. 420 en el ejemplo dado, se procede a preguntar lo siguiente: ¿usted prefiere recibir Bs. 400 hoy o recibir 412 en un mes? Dependiendo de la respuesta se asigna otra pregunta.

5to. En el caso de preferir recibir hoy el monto de Bs. 400 en el ejemplo dado, se procede a preguntar lo siguiente: ¿usted prefiere recibir Bs. 400 hoy o recibir 418 en un mes? Dependiendo de la respuesta, se asigna otra pregunta.

6to. En el caso de preferir recibir hoy el monto de Bs. 412 en el ejemplo dado, se concluyen las preguntas para este monto y tiempo. De manera inmediata se procede de igual manera con montos mayores y tiempos también mayores, estos últimos de uno y cinco años

7mo. El programa hace el siguiente cálculo:

1. Halla el punto de indiferencia, calculado como la media de los montos entre los cuales existe la convergencia más próxima. En el ejemplo dado, en el que se prefiere Bs. 420 a Bs. 400, pero se prefiere Bs. 400 a Bs. 418; entonces, el punto de indiferencia es Bs. 419.

2. A partir de la fórmula de descuento hiperbólico,

Donde:

V: Valor futuro

A: Valor actual (punto de indiferencia)

ρ: Tasa subjetiva de descuento

t: Periodo de tiempo considerado

Y despejando ρ se obtiene:

Con la cual se calcula la tasa subjetiva de descuento, que para nuestro ejemplo es:

3. Finalmente, adjudica a la cédula de identidad registrada en la base de datos este valor.

 

Anexo 4

Mínimos cuadrados ordinarios con errores estándar robustos de White

Según Gujarati (2004), se puede corregir un modelo con varianza heterocedástica () en los residuos para cuando se conoce la varianza para cada i-ésima y cuando esta no se conoce.

Si se conoce , se puede aplicar mínimos cuadrados generalizados.

Si no se conoce , se puede estimar un MCO con errores estándar robustos de White.

Veamos el procedimiento de White para el siguiente modelo de regresión con dos variables:

como la , la varianza del coeficiente de Xi será:

Como las no se conocen, White propone como estimador de . Luego, el cálculo de la varianza se explica mediante:

White, demostró que (4) es un estimador consistente de (5) en el infinito, es decir, a medida que la muestra crece.

El procedimiento de White al introducir para la estimación de evita los problemas de heterocedasticidad de los residuos condicionados a la observación exógena i-ésima.

 

Anexo 5

Tablas de varianzas del modelo ANOVA

En las siguientes tres tablas presentamos la descomposición de las varianzas de los tres modelos ANOVA formulados para ρ_mes, ρ_año y ρ_5años, respectivamente:

 

 

La primera columna (Partial SS) de los tres cuadros se refiere a la suma de cuadrados del modelo, de cada variable y de los residuos, respectivamente. La segunda columna (df) son sus grados de libertad. En la tercera columna (MS) están los cuadrados medios del modelo, de las variables y de los residuos, respectivamente. La penúltima columna (F) es la prueba F de Fisher; y la última, su probabilidad. Como se puede observar, todas las probabilidades son menores al 5%, lo que implica que tanto el efecto conjunto como cada una de las variables explicativas de los tres modelos son estadísticamente significativos.