Investigación & Desarrollo

MEDICIÓN DEL RIESGO CREDITICIO MEDIANTE LA APLICACIÓN DE MÉTODOS BASADOS EN CALIFICACIONES INTERNAS

En el presente documento se exponen los conceptos relacionados con el riesgo de crédito y los métodos utilizados para su medición. El objetivo principal fue describirlos Métodos Basados en Calificaciones Internas para calcular medidas de riesgo crediticio. La aplicación y análisis de resultados se realizó utilizando información financiera para un préstamo empresarial mediante un caso supuesto, así como una base de datos de operaciones bancarias simuladas que fueron manipuladas para desarrollar un modelo de score crediticio. Los resultados alcanzados mediante la aplicación de un Modelo Estructural y un Modelo en Forma Reducida, mostraron diferencias importantes en el nivel de Previsiones, respecto a los requerimientos establecidos en la normativa legal aplicable a Entidades Financieras reguladas en Bolivia. El trabajo reveló que la aplicación de modelos avanzados para la medición de riesgo, requiere estimaciones adecuadas sobre la volatilidad de un negocio y modelos de score crediticio que permitan analizar profundamente una operación crediticia.

This paper presents the concepts and methods used for credit risk measurement. The main objective was to explain Internal Ratings Based Methods. The application and analysis was performed on financial information for a supposed business case loan, as well as a simulated banking transaction database used to develop a credit scoring model. The results obtained from a Structural Model and Reduced Form Model showed significant differences in credit risk measures with respect to requirements established by applicable law for regulated financial entities in Bolivia. The study revealed that the application of advanced models for measuring credit risk requires adequate estimates of business volatility and credit scoring models that allow deeply analyze of a credit transaction.

TÉRMINOS DE INTERCAMBIO Y EXPORTACIONES NO TRADICIONALES: UN ANÁLISIS MICROECONOMÉTRICO

Since 2004 some economies in Latin America, including Bolivia, have experienced an improvement in their terms of trade. In this research we investigate the causal effect of this improvement on nontraditional exports. We focus on before and after the increase in terms of trade and analyze how this improvement affects export performance. To identify this causal effect we rely on dynamic analysis and we use four different microeconometric techniques: Difference in differences, Kernel propensity score matching, difference in differences combined with propensity score matching, and synthetic control method. Each one of these improves estimation of the counterfactual outcome. Thus, this paper reviews the theory of these impact evaluation methodologies and also analyzes the way in which the theory has developed toward a more systematic methodology to construct the counterfactual. Our estimation results show that nontraditional exports would have increased if these countries had not had improvements in their terms of trade.

Desde 2004 algunos países en Latino America han experimentado una mejora en sus términos de intercambio. En esta investigación estudiamos el efecto causal de una mejora en los términos de intercambio sobre las exportaciones no tradicionales. Nos concentramos en el antes y en el después del incremento de los términos de intercambio y analizamos como esta mejora afecta a las exportaciones. Para identificar el efecto causal realizamos análisis dinámico y utilizamos cuatro diferentes técnicas microeconométricas: Diferencia en diferencias, apareamiento por índice de propensión a participar (PSM), diferencia en diferencias combinado con apareamiento y el método de control sintético. Cada una de estas metodologías mejora la estimación del resultado contrafactual, por lo que este trabajo revisa la teoría de estas metodologías de evaluación de impacto y analiza la forma en que la teoría ha desarrollado hacia una forma más sistemática en la construcción del contrafactual. Nuestras estimaciones muestran que las exportaciones no tradicionales se habrían incrementado si no hubiera existido una mejora en los términos de intercambio.

**MACRO CREDIT SCORING COMO PROPUESTA PARA CUANTIFICAR EL RIESGO DE CRÉDITO**

El Credit Scoring es una metodología utilizada en finanzas, para cuantificar el riesgo de crédito de individuos/empresas, este artículo propone la aplicación de esta técnica como una herramienta para medir el riesgo de crédito agregado de los bancos, y del sistema bancario. Se presenta una aplicación en el sistema bancario comercial boliviano, con el objetivo de exponer la metodología propuesta, denominada Macro Credit Scoring. Mediante la aplicación de la metodología, se identifica que la medida de riesgo aplicada es superior a la necesaria en el sistema bancario comercial boliviano en la coyuntura actual. Finalmente se presenta evidencia empírica de la relación entre el riesgo de crédito y las variables económicas (macro/micro).

Credit Scoring is a methodology used in finance to quantify the credit risk of individuals/firms, this article proposes the application of this technique as a tool to measure the aggregated risk of banks and the banking system. An application in the Bolivian commercial banking system is presented, in order to expose the proposed methodology, called Macro Credit Scoring. By applying this methodology, it is identified that the risk measure applied is greater than that needed in the Bolivian commercial banking system in the current situation. Finally, empirical evidence of the relationship between credit risk and economic variables (macro / micro) is presented.

DISEÑO DE UN INSTRUMENTO DE MEDICIÓN MULTIDIMENSIONAL DEL VALOR PERCIBIDO ESTUDIANTIL DEL SERVICIO DE CLASES

El propósito del artículo es el diseño de un instrumento multidimensional del valor percibido del servicio de clases en la industria de servicios de la educación superior. Para el efecto, primero se realizó una revisión de literatura acerca de la medición del valor percibido del servicio por el cliente, encontrándose los siguientes resultados: el concepto del valor percibido es dinámico, abstracto y multifacético, presentando dos conceptualizaciones (la utilitaria y la sociopsicológica) y tres enfoques para su medición (medida global de un solo ítem, global unidimensional con múltiples ítems y multidimensional). Asimismo se describieron los constructos antecedentes del valor (calidad de servicio, precio monetario, riesgo percibido, conveniencia, precio comportamental, respuesta emocional y reputación) y sus consecuencias (satisfacción e intenciones de comportamiento). Siguiendo la metodología propuesta por Martínez[46], se diseñó un instrumento de medición del valor para el servicio específico de clases universitarias con validez de contenido, creando, modificando y adecuando ítems a partir de baterías propuestas por diferentes investigadores y el juicio de expertos. La batería diseñada contiene 50 ítems distribuidos en siete dimensiones (Valor funcional, social, emocional, epistémico, por el dinero, reputación e imagen, y sacrificios). Por último, a partir del modelo comprehensivo propuesto por Valdivieso [75], se proponen investigaciones futuras utilizando el instrumento diseñado del valor percibido.

The purpose of the paper is to design a multidimensional instrument of perceived value of the service class in the service industry of higher education. For this purpose, first a literature review was conducted on measuring the perceived value of the service for the customer, finding the following results: the concept of perceived value is dynamic, abstract and multifaceted, presenting two conceptualizations (utilitarian and social-psychological) and three approaches to measurement (global measure of a single item, unidimensional overall with multiple items and multidimensional). Antecedent value constructs (quality service, monetary price, perceived risk, convenience, behavioral price, emotional response, and reputation) and its consequences (satisfaction and behavioral intentions) were also described. Following the methodology proposed by Martínez [46], an instrument for measuring the value for the specific service of university classes with content validity was designed, creating, modifying and adapting items from proposed by different researchers and expert judgment batteries. The battery intended contains 50 items divided into seven dimensions (functional value, social, emotional, epistemic, by money, reputation and image, and sacrifices). Finally, from comprehensive model proposed by Valdivieso [75], future researches are proposed using the instrument designed perceived value.

PRESENCIA DE ARSENICO EN AGUAS DE POZOS PROFUNDOS Y SU REMOCIÓN USANDO UN PROTOTIPO PILOTO BASADO EN COLECTORES SOLARES DE BAJO COSTO

Se ha realizado un relevamiento de la calidad físico-química y presencia de arsénico en aguas de pozos con profundidad mayor a 50 m, ubicados en la zona periurbana oeste de la ciudad de Cochabamba, mediante muestreos llevados a cabo durante dos periodos diferentes (húmedo y seco). Por otra parte, se ejecutó un estudio de desempeño de una planta piloto de tratamiento para la remoción de arsénico (As) basado en la aplicación de colectores solares de bajo costo, construidos con materiales reciclables de fácil accesibilidad. Las aguas subterráneas son del tipo calcio-bicarbonato (Ca-HCO3) por su predominancia sobre otros cationes y aniones, son ligeramente alcalinas (pH 7,4 - 8,3) y sus concentraciones de hierro Fe (II) y manganeso Mn (II) disueltos son relativamente altas, variando entre <0,1 y 2,1 mg/L y <0,1 y 1,2 mg/L, respectivamente. Son moderadamente reductoras, con potencial óxido-reducción (ORP) entre -12,5 y 69 mV. Existe una significativa presencia natural de As. Cerca de la mitad de las muestras presentan valores superiores al valor requerido por la Norma Boliviana de Agua Potable (NB 512) de 10 mg/L. En el periodo seco (8 meses) cerca del 40% de las muestras la superan en más de 10 veces. El desempeño del sistema de tratamiento piloto, mediante el proceso de Remoción Asistida por Oxidación Solar (RAOS), fue satisfactorio incluso en días nublados con remociones mayores al 80%, logrando reducir la concentración de As hasta valores muy por debajo de lo requerido en la Norma Boliviana de agua potable. Existe una remoción muy significativa de As (cerca del 75%) en la trayectoria que va desde la boca de pozo hasta la entrada al sistema de tratamiento. La remoción puede explicarse por la presencia de incrustaciones de óxidos de hierro (III) y manganeso (IV) depositadas en la superficie de la línea de distribución, que incluye tuberías y tanques de almacenamiento, que pueden adsorber los arseniatos formados por la aireación en el trayecto. La aireación con aspersores comerciales domésticos puede lograr efectivamente la oxidación de arsenitos a arseniatos.

The arsenic concentrations and quality of water from 18 deep water wells (above 50 m) located in the west side peri-urban area of Cochabamba, Bolivia have been assessed, together with a study on the performance of a low cost solar collector based pilot plant applied to arsenic removal. The analyzed water samples indicated a calcium-bicarbonate (Ca-HCO3) water type. They are slightly alkaline, ranging from 7,4 to 8,3 with an average of 7,7. The redox sensitive ions concentrations, iron and manganese are relatively high, <0.1-2.1 mg/L (average 0,3 mg/L) and < 0,1 - 1,2 mg/L (average 0,4 mg/L), respectively. They are slightly reductive (ORP in the range of -12,5 and - 69 mV). Arsenic was determined in the same sampling sites and in two different periods (wet and dry seasons) Dissolved arsenic concentrations exceed Bolivian regulations and World Health Organization (WHO) guidelines (10 mg/L) for drinking water in approximately 50% of the wells. Moreover, nearly 40% of the wells exceeded those regulations more than ten times, in samples taken within the dry season (8 months). The performance of the pilot plant, which uses the Solar Oxidation and Removal of Arsenic (SORAS) technique, was satisfactory even in cloudy days, obtaining arsenic removals higher than 80% and As concentrations far below the Bolivian regulations. There exists a significant removal of arsenic (c.a. 75%) in the course from the water well to the entrance to the pilot plant. Such removal occurs due to the adsorption of arsenate ions on iron (III) and manganese (IV) oxides, attached to the surface of the distribution line, including pipes and storage tanks. Aeration with domestic commercial sprinklers can achieve an effective oxidation of arsenite ions to arsenates.

VIRMS: UN SISTEMA DE INFORMACIÓN VEHICULAR Y MONITOREO DE CARRETERAS

Intelligent Transport Systems (ITS) are emerging technologies for building collaborative vehicular networks to increase road safety and to improve drivers experience. Unfortunately these technologies require heavy infrastructure to be deployed inside and outside the vehicle that is difficult to extend. In this article we present VIRMS (Vehicle Information and Road Monitoring System), an ITS that is based on low-cost and small footprint client and server infrastructure that was designed to increase vehicular security and reduce accident rates along highways. The VIRMS remote client device is an on board vehicle electronic device that gathers data from sensors and processes the collected data that is sent to the VIRMS server in order to keep drivers informed with precise context information through the detection and identification of events (accidents, traffic jams, bad weather conditions, etc.) along the roads. A prototype running tests on Bolivian highways show that VIRMS can give a technological answer to a real problem where road safety is one of the highest issues and cause of mortality.

Los Sistemas de Transporte Inteligentes (Intelligent Transport Systems - ITS) son tecnologías emergentes para el desarrollo de sistemas colaborativos vehiculares en red, que permiten mejorar la seguridad y la experiencia de usuario de los conductores. Sin embargo estas tecnologías requieren el despliegue de infraestructuras pesadas, costosas y poco adaptables dentro y fuera de los vehículos. En este artículo presentamos VIRMS (Vehicle Information and Road Monitoring System), un ITS basado en una infraestructura cliente-servidor de bajo costo y ligera que fue diseñada para mejorar la seguridad vehicular y reducir la tasa de accidentes en las carreteras. El cliente remoto VIRMS es un dispositivo vehicular embebido que recolecta, procesa y envía información de sensores hacia el servidor VIRMS para mantener informado al conductor con datos contextuales detectando e identificando eventos en las carreteras (e.g. accidentes, embotellamientos, bloqueos, etc.). El prototipo de VIRMS fue validado en carreteras bolivianas, mostrando que VIRMS puede ser una respuesta tecnológica al problema de seguridad vehicular, que es uno de los mayores problemas y causas de mortandad.

CONTROL INALÁMBRICO DE UN SISTEMA LIBS PORTÁTIL BASADO EN TECNOLOGÍA BLUETOOTH

Se presenta el desarrollo de un sistema de control inalámbrico, basado en tecnología bluetooth, para un sistema LIBS (Laser-Induced Breakdown Spectroscopy) que utiliza un prototipo láser Nd: YAG+++ portátil de una potencia estimada de 10 MW/cm², un espectrómetro de difracción de 0.27 nm de resolución y 76.9 nm de ancho espectral (prototipos construidos y desarrollados en el CIOE). Se optimizaron los circuitos electrónicos de control, potencia, fuente y batería del láser, obteniendo un menor tamaño y peso para el sistema LIBS. Se instalaron todos los componentes electrónicos en placas impresas generadas en una máquina de Control Numérico por Computadora TK-CNC. El sistema es capaz de funcionar tanto con una batería del tipo LiPo (Lithium Polymer) como con la red convencional de energía eléctrica. Se diseñó y construyó un primer prototipo de una pistola de medición compuesta del cabezal laser, un sistema de sincronización electrónica entre el láser y el sensor del espectrómetro (trigger) y un sistema óptico para la recolección de la luz de la muestra ablacionada por radiación. El sistema inalámbrico permite controlar al láser portátil desde un computador, haciendo posible el cambio de parámetros de funcionamiento del láser tales como la frecuencia, la energía de disparo y la toma sincronizada de datos del espectrómetro. El sistema completo que consta de un láser pulsado, un espectrómetro y el sistema de recolección de luz; tiene un peso relativamente bajo (aproximadamente 6kg) y un costo menor en un 30% de sistemas similares portátiles.

We describe the development of a Bluetooth-based wireless control for a LIBS (Laser-induced Breakdown Spectroscopy) system that uses a portable prototype Nd:YAG+++ laser with an estimated power of 10MW/cm2, a spectrometer with 0.27nm of diffraction resolution and 76.9nm of spectral width. All the prototypes were developed and built in our research institute, the CIOE. We optimized the electronic control circuits, the power supply and the laser battery, thus enabling the reduction in size and weight of the LIBS system. All electronic components were installed on printed circuit boards that were generated on a computer numerical control machine TK-CNC. The system is able to operate with a LIPO (Lithium Polymer) battery as well as with the conventional power grid. We designed and built a first prototype of a measurement gun composed of the laser head, an electronic synchronization system between the laser and the spectrometer sensor (trigger) and an optical data input system for collecting light of radiation-ablated samples. The wireless system allows controlling the portable laser from a computer, enabling to apply changes on the laser operating parameters such as frequency, spark energy and synchronized data capture from the spectrometer. The full system consists of a pulsed laser, a spectrometer and a light collection system; it has a relative low weight (about 6Kg) and is 30% cheaper than similar portable systems.

DEVELOPMENT IMPETUS FOR TESOL PRACTITIONERS: A REVIEW OF THE LITERATURE AND RECOMMENDATIONS FOR ANDRAGOGICAL FRAMEWORKS

This review of the literature acknowledges and describes current states of training amongst professional members of the global English language learning industry. Particular attention is given to the design and implementation of professional development programs for English language instructors in order to inform the harvest of qualitative data from an Action Research project at Kyungpook National University in Daegu, South Korea. Three brief case studies of Jordan, Colombia and South Korea serve to ground research inquires across world regions. Findings suggest a need for stronger in-service professional development training programs, more culturally-responsive programmatic orientations, and more formalized training curricula. Finally, this paper articulates recommendations for developing an improved andragogical framework which may then be adopted across schools and cultures.

Esta revisión de la literatura reconoce y describe los estados actuales de la formación entre los miembros profesionales de la industria global de aprendizaje del idioma Inglés. Con especial atención en el diseño y ejecución de programas de desarrollo profesional para profesores de idiomas Inglés con el fin de informar sobre el producto de datos cualitativos de un proyecto de Investigación-Acción en la Universidad Nacional de Kyungpook en Daegu, Corea del Sur. Tres estudios de casos breves de Jordania, Colombia y Corea del Sur sirven para conectar a tierra a través de consultas de investigación en regiones del mundo. Los hallazgos sugieren la necesidad de programas más fuertes en el servicio profesional de formación de desarrollo, orientaciones programáticas culturalmente más sensibles, y programas de formación más formales. Por último, este documento articula recomendaciones para el desarrollo de un marcoandragógico mejorado, que luego puede ser adoptado a través de las escuelas y culturas.